NARI (增加信念)
NARI 醫療設備的潛在市場總額超過 200 億美元。
Inari 僅滲透了其前兩個市場 (肺動脈狹窄和深靜脈血栓) 的 6%,而對其他三個市場的滲透率更低。
它的醫療設備正在成為肺動脈狹窄和深靜脈血栓形成的標準治療,並且最近還推出了治療其他血管疾病的工具。
Inari Medical 做什麼
血塊非常危險。 它們會導致肺栓塞,肺部血栓,或深靜脈血栓形成, 四肢血栓,通常是腿部。
製藥公司已經開發出凝塊破壞藥物和抗凝藥物來治療血栓,但它們不是很有效。 例如,在高危肺栓塞中,死亡率接近 30%。 這些藥物也不是特別安全,具有很高的不良後果。 這並不奇怪,因為旨在分解凝塊的藥物會使所有血液都難以凝結——這並不理想,尤其是當你開始出現內出血時。
Inari Medical 開發了兩個系統,旨在以機械方式從靜脈中清除血栓,實質上是將血栓從靜脈中吸出,讓血液繼續正常流動。 FlowTriever 旨在去除肺栓塞患者的血栓,而 ClotTriever 則用於去除深靜脈血栓形成患者的血栓。
在這兩個系統中,Inari 開發了一些用於復雜程序的輔助設備:
Protrieve,用於涉及大量血栓的複雜深靜脈血栓形成手術,以確保部分血栓不會脫落並進入心臟或肺部。
FlowSaver,它將與血塊一起取出的血液返回到患者體內,以最大限度地減少失血
Inari 還在開髮用於循環系統其他疾病的醫療設備,包括慢性靜脈疾病、小血管血栓形成和動脈血栓形成。
肺栓塞
美國肺栓塞市場約為 28 億美元,每年診斷出約 280,000 名患者。
對高危肺栓塞患者進行觀察的 Flame 臨床試驗發現,歷史治療(包括全身性凝塊破壞劑、抗凝劑、通過導管遞送的凝塊破壞劑和手術)的死亡率從 28.5% 降低到僅 1.9 % 接受 FlowTriever 治療的患者。 死亡風險降低了 90%!
Inari 目前正在 Peerless 臨床試驗中對中危肺栓塞患者進行 FlowTriever 測試,將 FlowTriever 與導管導向的凝塊破壞劑進行比較。 中等風險市場是高風險市場的 5 倍,如果研究成功,將提供巨大的上漲空間。 到目前為止,它已經招募了 550 名預期患者中的一半。
最近,Inari 啟動了 Peerless II 研究,該研究將 FlowTriever 與肺栓塞患者的抗凝藥物進行比較。 如果成功,這項 1,200 名患者的研究將為 Inari 提供證據,證明 FlowTriever 即使在傳統上僅接受藥物治療的低風險患者中也能很好地發揮作用。
深靜脈血栓形成
深靜脈血栓形成市場略大於肺栓塞市場,美國有 430,000 名患者,潛在市場總額為 30 億美元。
在用於獲得 FDA 批准的 ClotTriver 的 Clout 研究中,該設備在超過 90% 的患者中去除了至少 75% 的凝塊。 一年後,通過靜脈的流量為正常值的 95%。
不幸的是,Clout 研究沒有控制臂來比較看似出色的結果,因此 Inari 啟動了一項臨床試驗,根據護理標準測試 ClotTriver。 2023 年 1 月開始的 Defiance 研究將 ClotTriever 與抗凝藥物進行比較。
Inari 今年第一季度的銷售額增長了 34%,並預計 2023 年全年收入增長 25% 至 27%。 管理層在第一季度提高了 2023 年的指引,如果今年晚些時候至少再次提高指引,我們也不會感到驚訝。
美國以外的銷售為 Inari 帶來了巨大的上漲空間。 第一季度國際銷售額同比增長 154%,但僅佔 Inari 1.16 億美元收入的 430 萬美元。
最後,雖然肺栓塞和深靜脈血栓形成市場為 Inari 提供了繼續增加收入的大量機會,但該公司還在繼續創新其他心血管疾病的產品。
Inari 最近推出了 InThrill,它可以治療小血管中的血栓,包括 AV 瘻管(通常是為透析患者在靜脈和動脈之間人工創建的連接)以及上肢和膝蓋以下的靜脈。
Revcore 系統限量發行,用於治療靜脈支架內形成的血栓。
目前 Inari 的收入增長良好,並且從其已建立市場和正在進入的其他市場的收入增長中獲得巨大的長期上漲空間。