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對於 Outset Medical 股東來說,這無疑是悲慘的一周。 首先有頭條新聞稱,減肥藥 Ozempic 在一項旨在對抗腎衰竭的研究中顯示出“令人驚訝的早期有效性”,該研究導致所有透析提供者的股價下跌。 然後,雪上加霜的是,領導層提前公佈了第三季業績,再次推低該股。
目前, Ozempic 最終是完全不可知的,而這種情況在未來一段時間內不會變得清晰。 Tablo Cart FDA 的信件(管理層在電話中指出,現已歸檔)是領導層的非受迫性錯誤,應該很快就會解決。 新聞稿中提到的謹慎的醫院支出管理氛圍肯定是真實存在的。 就在上個季度
,Intuitive Surgical(ISRG)在其財報電話會議上指出,“鑑於持續的財務壓力, 投資者,尤其是美國 投資者,似乎對資本支出持謹慎態度。”
所有這些消息都引發了一系列情緒,從失望和尷尬到沮喪和直接的憤怒。 這顯然不是我對這項投資的預期,而且出售股票並繼續前進是非常容易的(也是可以理解的)。 有些人可能會選擇這樣做。
我不會倉促做出決定,而是會退後一步,思考我們今天所知道的情況以及這對公司的未來可能意味著什麼。 Outset Medical 的 Tablo 系統仍然提供非常令人印象深刻的技術,並且在該領域正在獲得發展勢頭,透析的需求不會消失。
儘管公司今天面臨所有挑戰,但領導層仍然對公司的未來充滿信心。 執行長 Leslie Trigg 在昨晚的電話會議上表示:
我們對 Tablo 的長期機會以及我們執行這些機會的能力充滿信心。 我們處於大型終端市場成長的前沿。 我們的產品線不斷擴大,我們的價值主張仍然引人注目。 Tablo 仍然保持高度差異化,其競爭護城河不斷增長。 傳統的透析護理提供模式與提供者希望如何提供護理以及患者希望如何生活不一致。
如果您遵循我們建議的指導,Outset Medical 所佔的比例不應超過您整體投資組合的 1% 至 2%。 因此,雖然這個想法沒有按照我希望的方式實現,但在更廣泛的投資組合背景下,它也不應該造成太嚴重的傷害。
這是為什麼頭寸調整如此重要的另一個很好的例子。 像 Outset Medical 這樣的雄心勃勃的公司提供了巨大的潛力,但它們也面臨著巨大的風險,而且成功之路往往是一條漫長而坎坷的道路。 Outset Medical 是我個人擁有並將繼續持有的股票。 但考慮到目前的不確定性,在我們更清楚地了解該公司的前進道路之前,投資者不應該購買更多股票。